Het derde kwartaal van 2025 liet zien hoe uiteenlopend markten zich kunnen ontwikkelen. Terwijl aandelen wereldwijd sterk herstelden, met winsten van ruim 7% in de Verenigde Staten en zelfs 20% in China, stonden Europese obligaties en valuta juist onder druk. Tegelijkertijd bewees goud opnieuw zijn rol als bescherming bij toenemende onzekerheid, met een stijging van bijna 17%.
Voor het Balanced Wealth Fund resulteerde dit in een nettorendement van +4,4% na kosten. De positieve bijdragen van aandelen en goud compenseerden ruimschoots de zwakkere obligaties, waarmee het kwartaal opnieuw onderstreepte hoe fundamentele spreiding bijdraagt aan stabiliteit in onzekere tijden.
De onderliggende marktdynamiek bleef complex. Uiteenlopend monetair beleid, blijvende inflatieverschillen tussen regio’s en geopolitieke spanningen zorgden voor beweging in rentes en valuta’s. Toch bood juist deze variatie kansen voor een portefeuille die is ingericht op evenwicht. Binnen het Balanced Wealth Fund vervult elke categorie, van aandelen tot goud, een eigen rol waardoor het totaal veerkrachtig blijft onder wisselende omstandigheden.
In het volledige kwartaalbericht leest u meer over de economische context, de bijdrage per categorie en onze visie op de komende periode.
Lees het volledige kwartaalbericht klik hier.
